Schulden abbauen oder Geld anlegen — das ist eine der häufigsten Fragen in der persönlichen Finanzplanung. Die mathematische Antwort ist simpel, aber es gibt Nuancen die entscheidend sind. Dieser Guide zeigt wann welche Entscheidung richtig ist.
Die mathematische Grundregel
Die Entscheidung ist reine Mathematik: Schulden-Zinssatz vs. erwartete Anlage-Rendite. Kosten die Schulden mehr Zinsen als der ETF Rendite bringt, zuerst tilgen. Kostet das Darlehen weniger als die erwartete ETF-Rendite, investieren.
| Schuldenart | Zinssatz typisch | ETF-Rendite ca. 7 % p.a. | Empfehlung |
|---|---|---|---|
| Dispositionskredit | 12–15 % | 7 % p.a. | Sofort tilgen — Dispo schlägt ETF um 5–8 % |
| Ratenkredit (Konsumkredit) | 5–10 % | 7 % p.a. | Tilgen wenn Zinssatz über 7 %; beides wenn darunter |
| Autokredit | 3–7 % | 7 % p.a. | Je nach Zinssatz — unter 4 % → ETF bevorzugen |
| Immobilienkredit / Baufinanzierung | 3–4 % (2026) | 7 % p.a. | ETF + Regelrate zahlen; Sondertilgung nur bei sehr hohem Zinssatz |
| BAföG-Rückzahlung | 0 % | 7 % p.a. | Mindestrate zahlen, alles andere in ETF |
Die psychologische Komponente
Mathematik ist klar — aber Menschen sind keine Roboter. Schulden erzeugen emotionalen Stress. Wer nachts wegen Schulden nicht schlafen kann, fährt besser damit die Schulden zuerst zu tilgen — auch wenn die Mathematik ETF bevorzugen würde. Schlafmangel und Entscheidungsfehler kosten langfristig mehr als der mathematische Nachteil.
Faustregel: Wenn Schulden über 5 % Zinsen kosten, tilgen. Darunter: paralleles Investieren sinnvoll.
Dispo vs. ETF: Ein konkretes Rechenbeispiel
| Szenario | 1.000 € monatlich für 3 Jahre | Ergebnis nach 3 Jahren |
|---|---|---|
| Alles in ETF, Dispo (13 %) weiter laufen | ca. 40.000 € Depot, ca. 4.000 € Dispozinsen gezahlt | Netto ca. 36.000 € Vermögenszuwachs |
| Erst Dispo tilgen, dann ETF | 6 Monate tilgen (Dispo weg), dann 30 Monate ETF | ca. 38.500 € Depot, 0 € Dispozinsen |
| Beides gleichzeitig (50/50) | 500 € Dispo, 500 € ETF | ca. 20.000 € Depot, Dispo nach ca. 8 Monaten weg |
Beim Dispo: erst tilgen, dann voll investieren schlägt das Parallelvorgehen meistens. Der Zinsunterschied (13 % Dispozinsen vs. 7 % ETF) macht es klar.
Wann ist beides gleichzeitig sinnvoll?
- Niedrigzins-Immobilienkredit (unter 3 %): Regelraten zahlen + ETF-Sparplan laufen lassen — historisch klar vorteilhaft
- BAföG-Rückzahlung (0 % Zinsen): Mindestrate zahlen, alles andere investieren
- Autokredit unter 4 %: Parallel investieren sinnvoll, kein Grund vorzeitig zu tilgen
Zur vollständigen Strategie: Vermögensaufbau Strategie 2026. Wie viel Sparrate nach Schuldenabbau: ETF Sparplan — wie viel Rate?. Den besten Broker für den Start nach Schuldenfreiheit: Depot-Vergleich 2026. Finanzielle Freiheit als Ziel: Finanzielle Freiheit erreichen 2026.
