Die häufigste Frage von Einsteigern: "Ab wann bin ich im Plus?" Es klingt einfach, ist aber komplexer als gedacht — weil "Gewinn" im Sparplan von vielen Faktoren abhängt: Einstandskursen, Marktphasen, Einzahlungszeitpunkten. Aber die Daten sind beruhigend.
Was bedeutet "im Gewinn" beim Sparplan?
Beim ETF-Sparplan gibt es keinen einzelnen Einstiegspreis wie bei einer Einmalanlage. Du kaufst monatlich Anteile zu verschiedenen Kursen — der durchschnittliche Einstandspreis sinkt in Phasen fallender Kurse und steigt bei steigenden. Ob du im Plus bist, hängt vom aktuellen Kurs ab vs. dem gewichteten Durchschnitt deiner Käufe.
Buchgewinn (unrealisiert) entsteht, sobald der aktuelle ETF-Kurs über deinem Durchschnitts-Einkaufspreis liegt. Realisierter Gewinn: nur wenn du verkaufst.
Wie lange dauert es bis zum ersten Gewinn?
Beim MSCI World (historische Daten, EUR-Rendite): Es gibt keine Periode von 15 Jahren oder mehr, in der der MSCI World negative Rendite geliefert hat. Das klingt nach langer Zeit — ist aber die pessimistische Untergrenze. In der Praxis:
| Start-Szenario | Erstes Plus ca. nach | Rendite nach 10J | Rendite nach 20J |
|---|---|---|---|
| Start vor Crash (Dotcom 2000) | ~8–10 Jahre | +1 % p.a. | +6 % p.a. |
| Start vor Crash (Finanzkrise 2008) | ~5 Jahre | +8 % p.a. | — |
| Start in normalem Markt | 1–3 Jahre | +7–11 % p.a. | +8–10 % p.a. |
| Start vor Corona-Crash (Feb 2020) | ~6 Monate | +12–14 % p.a. | — |
Die schlechteste historische Periode: Wer im Jahr 2000 (Dot-Com-Hoch) startete, wartete ~8–10 Jahre bis zum Break-Even. Danach: ordentliche Rendite. Wer kurz vor der Finanzkrise 2008 startete: nach 5 Jahren im Plus, nach 10 Jahren +8 % p.a. — sehr gut.
Der Cost-Average-Vorteil beim Crash
Beim Sparplan (im Gegensatz zur Einmalanlage) ist ein Crash sogar vorteilhaft: Du kaufst mehr Anteile zum günstigeren Kurs. Das senkt deinen Durchschnitts-Einkaufspreis — und beschleunigt den Weg zurück in die Gewinnzone.
Konkretes Beispiel: Du zahlst 200 € monatlich ein. ETF-Kurs fällt von 100 € auf 60 € (−40 %). Du kaufst jetzt 3,33 Anteile statt 2 Anteile pro Monat. Wenn der Kurs auf 80 € erholt (noch nicht auf Ausgangsniveau), bist du bereits im Plus — weil dein Durchschnitts-Einkaufspreis bei 75 € liegt.
Wann solltest du nicht auf Gewinn warten?
Wenn du kurzfristig das Geld brauchst: Im Crash auf den "Break-Even" zu warten kann bedeuten, 5–8 Jahre zu warten. Wer in 3 Jahren ein Eigenkapital braucht, sollte den Anteil nicht in ETFs stecken — sondern auf Festgeld oder Tagesgeld. Der Sparplan ist kein Sparkonto.
Wer langfristig anlegt (10+ Jahre): Der Break-Even ist historisch immer gekommen. Die Frage ist nicht ob, sondern wann — und wer durchhält, profitiert.
Für eine genaue Renditesimulation: RoboAdvisor.one Renditerechner. Oder zum Artikel über Einstiegszeitpunkte.
