Nicht jeder ETF auf denselben Index ist gleich gut. TER, Tracking Difference, Fondsvolumen, Replikationsmethode — diese 7 Punkte solltest du prüfen bevor du kaufst.
Die 7-Punkte ETF-Checkliste
| Punkt | Was prüfen? | Ideal |
|---|---|---|
| 1. TER (Kosten) | Jährliche Verwaltungsgebühr | unter 0,25 % für Weltmarkt |
| 2. Tracking Difference | Abweichung vom Index real | möglichst niedrig, oft |
| 3. Fondsvolumen | Mindestgröße des ETFs | über 300 Mio. € (Schließungsrisiko) |
| 4. Replikationsmethode | Physisch vs. synthetisch | je nach Präferenz |
| 5. Ertragsverwendung | Ausschüttend vs. thesaurierend | je nach Anlageziel |
| 6. Auflagedatum | Mindest-Trackinghistorie | mindestens 3 Jahre alt |
| 7. Anbieter / Liquidität | Handelbarkeit, Spread | bekannter Anbieter, hoher Umsatz |
Tracking Difference: wichtiger als TER
Die TER (Total Expense Ratio) ist die ausgewiesene Gebühr. Die Tracking Difference ist die tatsächliche Abweichung des ETFs vom Index — nach allen Kosten und Einnahmen (Wertpapierleihe etc.). Manche ETFs performen besser als ihr Index weil Wertpapierleih-Einnahmen die Kosten überkompensieren. Ein ETF mit TER 0,20 % kann eine Tracking Difference von -0,05 % haben — also den Index leicht schlagen. Mehr: Tracking Difference erklärt.
Physisch vs. synthetisch: Was ist sicherer?
Physische ETFs kaufen die echten Aktien (oder Stichprobe). Synthetische ETFs (Swap-basiert) bilden den Index über Swap-Verträge ab. Synthetisch hat leicht höheres Gegenparteirisiko (begrenzt auf 10 % durch UCITS-Regelung). Physisch ist transparenter. Für die meisten Anleger macht der Unterschied praktisch keinen Unterschied — beide sind reguliert und sicher. Mehr: Physisch vs. synthetisch im Detail.
Fondsvolumen: Warum >300 Mio. €?
ETFs mit zu kleinem Volumen (<50–100 Mio. €) können vom Anbieter geschlossen werden. Das ist kein Totalverlust (du wirst ausgezahlt), aber ärgerlich: Du musst neu anlegen, Steuern zahlen, und verlierst möglicherweise günstige historische Anschaffungskosten. Ab 300 Mio. € ist das Schließungsrisiko minimal. Alle Empfehlungen: ETF Auswahlkriterien im Detail.
