Berufsunfähigkeitsversicherung (BU) plus ETF-Sparplan — oder lieber eine fondsgebundene BU all-in-one? Diese Frage stellen sich viele Anleger in der Aufbauphase. Die Antwort der meisten unabhängigen Finanzexperten ist eindeutig: Getrennt ist fast immer besser.
Das Problem der fondsgebundenen BU
Versicherer bieten gerne kombinierte Produkte an: BU-Schutz plus Sparplan in einem Vertrag. Klingt praktisch — ist aber teuer. Das Problem:
- Doppelte Kosten: Versicherungsmantel (Abschlussprovisionen, laufende Verwaltungskosten) plus Fondskosten (TER). Gesamtbelastung oft 2–4 % p.a. statt 0,2–0,5 % bei reinem ETF-Sparplan
- Inflexibilität: Wenn du den BU-Schutz anpassen willst, musst du auch den Sparplan ändern — und umgekehrt
- Kein BU = kein Sparplan: Bei finanziellen Engpässen kannst du den Sparplan meist nicht ohne Konsequenzen für den BU-Schutz pausieren
- Schlechtere ETF-Auswahl: Versicherer nutzen oft teurere Fonds mit höheren Provisionen statt günstiger Passiv-ETFs
Die effizientere Alternative: BU + ETF getrennt
| Kriterium | Fondsgebundene BU | Reine BU + separater ETF-Sparplan |
|---|---|---|
| Gesamtkosten | 2–4 % p.a. Gesamtbelastung | BU-Prämie + ~0,2–0,5 % ETF-TER |
| Flexibilität | Gekoppelt — kein separates Pausieren | BU und Sparplan unabhängig anpassbar |
| Transparenz | Schwer nachvollziehbar | Vollständig transparent (BU-Prämie + ETF-Kosten) |
| ETF-Auswahl | Begrenzt auf Versicherer-Fondspalette | Alle ETFs frei wählbar (VWCE, MSCI World etc.) |
| Renditevorteil (30J, 500€/Monat) | ca. 280.000 € (3,5 % p.a. nach Kosten) | ca. 470.000 € (7 % p.a. nach Kosten) |
Der Unterschied nach 30 Jahren: fast 190.000 € — nur durch die unterschiedliche Kostenstruktur.
Was eine gute BU-Versicherung kosten sollte
Eine solide Risikoabsicherung (BU-Rente 2.000 €/Monat, 30 Jahre Laufzeit, Akademiker) kostet je nach Alter und Beruf typischerweise zwischen 60 und 150 € im Monat. Dieser Betrag fließt in den reinen Versicherungsschutz — ohne Spar- oder Kapitalanteil. Der Rest deines Budgets kann in den ETF-Sparplan fließen.
Wie viel parallel in ETF investieren?
Als Faustregel: BU-Prämie zahlen, alles Weitere über den Sparerpauschbetrag hinaus in ETF. Konkret:
| Monatliches Budget | BU-Prämie | ETF-Sparplan | Ergebnis nach 30J (7 %) |
|---|---|---|---|
| 300 € | 80 € | 220 € | ca. 267.000 € |
| 500 € | 100 € | 400 € | ca. 485.000 € |
| 800 € | 120 € | 680 € | ca. 825.000 € |
Wann macht eine fondsgebundene BU Sinn?
In Ausnahmefällen kann eine fondsgebundene BU sinnvoll sein: wenn Direktversicherung im Rahmen der bAV angeboten wird (Steuervorteile), wenn der Arbeitgeber einen Beitrag zahlt, oder wenn eine sehr hohe laufende Steuerbelastung einen Versicherungsmantel rechtfertigt (selten für Normalverdiener). Im Regelfall gilt: Trennen ist besser.
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