Der MSCI World enthält Europa bereits mit ca. 15–17 % — aber wer die US-Lastigkeit seines Portfolios reduzieren oder gezielt auf die europäische Konjunkturerholung setzen will, greift zum Europa ETF. Zwei Indizes dominieren: der STOXX Europe 600 (600 Unternehmen aus 17 europäischen Ländern) und der EURO STOXX 50 (50 Bluechips aus der Eurozone). Beide haben ihre Berechtigung — aber sie sind sehr unterschiedlich.
STOXX Europe 600 vs. EURO STOXX 50: Der Vergleich
| Merkmal | STOXX Europe 600 | EURO STOXX 50 |
|---|---|---|
| Unternehmen | 600 | 50 |
| Länder | 17 (inkl. UK, CH, SE) | 11 (nur Eurozone) |
| Enthält UK? | Ja (~15 %) | Nein |
| Enthält Schweiz? | Ja (~15 %) | Nein |
| Größte Position | Nestle, ASML, AstraZeneca | ASML, Airbus, SAP |
| Diversifikation | Hoch | Gering (50 Titel) |
| Ø Rendite 10 J. | ~7–8 % p.a. | ~6–7 % p.a. |
| Günstigster ETF TER | 0,07 % | 0,10 % |
Empfehlung: Der STOXX Europe 600 ist die bessere Wahl für die meisten Anleger — breiter gestreut, niedrigere Kosten, enthält auch UK und Schweiz mit wichtigen Unternehmen (Nestle, Novartis, AstraZeneca). Der EURO STOXX 50 ist für Anleger, die gezielt auf die Eurozone setzen und Wechselkursrisiko UK/CHF vermeiden wollen.
Die besten Europa ETFs im Vergleich
| ETF | Index | TER | Volumen | Ausschüttung |
|---|---|---|---|---|
| iShares Core STOXX Europe 600 (DE0002635307) | STOXX 600 | 0,07 % | 9,8 Mrd. € | Ausschüttend |
| Vanguard FTSE Developed Europe (IE00B945VV12) | FTSE Dev. Europe | 0,10 % | 2,3 Mrd. € | Thesaurierend |
| Xtrackers STOXX Europe 600 (LU0328475792) | STOXX 600 | 0,07 % | 3,1 Mrd. € | Thesaurierend |
| iShares EURO STOXX 50 (IE0008471009) | EURO STOXX 50 | 0,10 % | 6,5 Mrd. € | Ausschüttend |
Europa ETF als MSCI World Ergänzung: Wann sinnvoll?
Der MSCI World enthält Europa bereits mit ~16 %. Ein separater Europa ETF erhöht den Europa-Anteil gezielt — sinnvoll wenn: (1) Du das US-Klumpenrisiko (65 % im MSCI World) reduzieren willst. (2) Du auf eine Neubewertung europäischer Aktien spekulierst — europäische Aktien sind historisch deutlich günstiger bewertet als US-Aktien (KGV ~14 vs. ~25). (3) Du die höhere Dividendenrendite Europas schätzt (ca. 3 % vs. 1,5 % USA).
Empfohlene Mischung für Europa-Übergewichtung: 70 % FTSE All World + 20 % STOXX Europe 600 + 10 % freier Teil. Das erhöht den Europa-Anteil auf ca. 28–30 %, ohne das globale Fundament aufzugeben. Wie du deine Asset Allocation strategisch ausbalancierst, erklärt der Asset Allocation Guide nach Alter.
Dividendenrendite: Ein Pluspunkt für Europa
Europäische Unternehmen schütten historisch mehr aus als US-Unternehmen — ca. 2,5–3,5 % Dividendenrendite im STOXX Europe 600 vs. ca. 1,3–1,8 % im S&P 500. Wer ein passives Einkommen aufbauen will, findet im Europa ETF also eine attraktive Komponente. Mehr dazu im Passives Einkommen ETF Guide.
