In den USA ist es seit Januar 2024 möglich: Bitcoin Spot ETFs von BlackRock (iShares), Fidelity und anderen — von der SEC zugelassen, an der NYSE handelbar. In Europa ist ein klassischer UCITS-ETF auf Bitcoin aus regulatorischen Gründen noch nicht möglich. Aber es gibt eine vollwertige Alternative, die dasselbe leistet: Bitcoin ETPs (Exchange Traded Products).
Was ist ein Bitcoin ETP und wie unterscheidet es sich vom ETF?
Ein Bitcoin ETP ist ein börsengehandeltes Schuldverschreibungs-Wertpapier, das den Bitcoin-Kurs eins zu eins abbildet — physisch durch echten Bitcoin in Cold Storage hinterlegt. Technisch ist es eine Schuldverschreibung (kein Sondervermögen wie ein UCITS-ETF), aber das Sicherungskonzept ist vergleichbar: Der Bitcoin wird bei regulierten Custody-Dienstleistern (z. B. Coinbase Custody) getrennt vom Emittenten-Vermögen verwahrt.
| Merkmal | Bitcoin ETP (EU) | Bitcoin Spot ETF (USA) | Bitcoin direkt kaufen |
|---|---|---|---|
| Regulierung | BaFin/ESMA zugelassen | SEC zugelassen (nur USA) | Keine Regulierung |
| Bitcoin-Hinterlegung | Physisch (Cold Storage) | Physisch | Direkt in Wallet |
| Kauf über | Normales Wertpapierdepot | US-Broker nötig | Krypto-Börse (Coinbase etc.) |
| Wallet/Seed Phrase nötig | Nein | Nein | Ja |
| Sondervermögen (UCITS) | Nein (Schuldverschreibung) | Nein (Trust) | Vollständig dein Eigentum |
| Steuer | 25 % Abgeltungssteuer | US-Steuerrecht | Steuerfrei nach 1 Jahr |
Die wichtigsten Bitcoin ETPs auf XETRA 2026
| Produkt | Anbieter | TER | AUM (ca.) | Custody |
|---|---|---|---|---|
| iShares Bitcoin ETP | BlackRock | 0,25 % | > 1 Mrd. € | Coinbase Custody |
| 21Shares Bitcoin ETP (ABTC) | 21Shares | 1,49 % | ~ 800 Mio. € | Copper, Coinbase |
| WisdomTree Physical Bitcoin | WisdomTree | 0,35 % | ~ 500 Mio. € | Coinbase Custody |
| VanEck Bitcoin ETP | VanEck | 1,00 % | ~ 200 Mio. € | Coinbase Custody |
Empfehlung: Das iShares Bitcoin ETP (BlackRock) ist mit 0,25 % TER das günstigste großvolumige Produkt — und profitiert von der Vertrauenswürdigkeit des weltgrößten Asset Managers. Für preisbewusste Anleger eine klare erste Wahl.
Steuer: Wichtiger Unterschied zu direktem Bitcoin
Wer Bitcoin direkt auf einer Krypto-Börse kauft und länger als 1 Jahr hält, zahlt keine Steuer auf den Gewinn (§ 23 EStG, private Veräußerungsgeschäfte). Bitcoin ETPs unterliegen dagegen der Abgeltungssteuer von 25 % — zu jeder Zeit, unabhängig von der Haltedauer. Das ist der entscheidende Steuer-Nachteil des ETP-Wegs.
Für wen lohnt sich das ETP trotzdem? Wer kein eigenes Wallet führen möchte, Bitcoin sicher in der normalen Depot-Infrastruktur halten will und bereit ist, dafür die Abgeltungssteuer zu akzeptieren. Außerdem: ETPs können als Sparplan bespart werden (z. B. Trade Republic, Scalable).
So kaufst du ein Bitcoin ETP
1. Normales Wertpapierdepot bei einem Broker eröffnen (Trade Republic, Scalable, ING, DKB — alle haben XETRA-Zugang). 2. Das Bitcoin ETP über ISIN oder Namen suchen (z. B. iShares Bitcoin ETP: ISIN XS2848066009). 3. Order erteilen wie bei jedem ETF. Sparplan möglich ab 1 € (Trade Republic) oder 1 € (Scalable). Keine Wallet, keine Seed Phrase, kein Krypto-Börsenkonto nötig.
Weiter: Bitcoin vs. ETF: Der Vergleich | Neobroker Vergleich | ETF-Sicherheit erklärt | Abgeltungssteuer auf ETPs
