Rebalancing

Was ist Rebalancing?

Rebalancing bedeutet: Du bringst dein Portfolio regelmäßig auf die ursprünglich gewählte Gewichtung zurück. Warum? Weil Kursschwankungen die Gewichtung verschieben — und damit auch dein Risikoprofil.

Beispiel: Du willst 80% Aktien und 20% Anleihen. Ein starker Aktienmarkt steigt stark, dein Portfolio ist plötzlich 90% Aktien und 10% Anleihen. Du trägst nun mehr Risiko als du ursprünglich wolltest. Rebalancing korrigiert das.

Wie funktioniert Rebalancing?

Es gibt zwei Methoden:

• Zeitbasiertes Rebalancing: Du rebalancierst einmal pro Jahr oder Quartal — egal was der Markt macht.
• Schwellenwert-Rebalancing: Du rebalancierst nur, wenn eine Assetklasse mehr als X% von der Zielgewichtung abweicht (z.B. 5%).

In der Praxis verkaufst du die übergewichteten Assets und kaufst die untergewichteten nach — oder du investierst neue Einzahlungen gezielt in die untergewichteten Bereiche.

Rebalancing und Steuern

Rebalancing durch Verkäufe löst in Deutschland die Abgeltungssteuer aus. Robo-Advisor lösen das clever: Sie investieren neue Sparplanbeträge bevorzugt in untergewichtete Assets, ohne verkaufen zu müssen.

Rebalancing bei Robo-Advisorn

Das ist einer der größten Vorteile von Robo-Advisorn: Sie übernehmen das Rebalancing automatisch und steuersensibel. Du musst dich um nichts kümmern. Anbieter wie Whitebox sind besonders bekannt für ihr steueroptimiertes Rebalancing.